L’allocation des actifs est l’un des principaux facteurs qui contribuent à garantir la gestion de portefeuilles individuels bien équilibrés. Elle est importante tant pour assurer une solide plus-value à long terme que pour réduire le risque de pertes en périodes instables.
En cas d’allocation stratégique, l’horizon d’investissement est de 1 à 5 ans. Les différentes catégories d’actifs sont réparties à long terme, de même qu’un indice de référence est défini pour la stratégie d’investissement (benchmark). Sur le plan stratégique, nous nous basons sur des algorithmes de calcul sophistiqués que nous combinons à nos connaissances et à notre expérience.
En cas d’allocation tactique, l’horizon est le plus souvent de moins d’un an. L’allocation tactique d’actifs se base sur notre compréhension de la conjoncture actuelle, combinée à nos connaissances sur l’évolution des différentes catégories d’actifs tout au long du cycle économique.
Le modèle CLI est utilisé pour comprendre et évaluer le développement économique. Le modèle CLI divise la conjoncture en quatre phases:
Les rendements financiers varient avec le cycle économique et le modèle CLI permet de comprendre la conjoncture. C’est sur la base de cette compréhension que l’allocation tactique est définie.
L’analyse des risques est cruciale : elle offre tant aux gestionnaires de portefeuilles qu’aux investisseurs les informations de base nécessaires pour opérer un investissement donné. Nykredit Asset Management a fait de la gestion et de la modélisation des risques une discipline à part entière.
Traditionnellement, la gestion de capital visait à offrir aux investisseurs un rendement maximum par rapport à un risque donné. Ces dernières années ont appris au secteur financier qu’il ne suffit pas d’évaluer le risque. Il faut aussi pouvoir comprendre les ratios de risque et, surtout, intervenir à temps.
L’analyse des risques est cruciale : elle offre tant aux gestionnaires de portefeuilles qu’aux investisseurs les informations de base nécessaires pour opérer un investissement donné. Nykredit Asset Management a fait de la gestion et de la modélisation des risques une discipline à part entière.
En mettant l’accent sur le potentiel de rendement, nous prenons aussi en compte les facteurs de risque qui influent sur celui-ci. Le message est le même, mais nous ne nous limitons pas au rendement. Nous envisageons les deux côtés de la médaille.
Comme d’autres gestionnaires de portefeuilles, nous pouvons formuler des prévisions quant au rendement attendu de votre portefeuille sur cinq ans, avec une probabilité de 90 %. Mais nous pouvons aussi (et cela nous semble plus juste) vous informer des pertes minimums attendues par mois au cours des 40 prochains mois.